透视美团Q3财报:小步“慢跑”,平淡为真

透视美团Q3财报:小步“慢跑”,平淡为真

文章经授权转自公众号:新摘商业评论(ID:xinzhainews)作者: 新摘的

一份财报把美团送上了头条。

11月的最后一天,美团发布了2020年第三季度财报。数据显示,美团Q3整体营收为354亿同比增长28.8%,经调净利润为21亿元。除此之外,截止第三季度,美团年度活跃商户数增长至650万,年度交易用户数达4.8亿创新高。

透视美团Q3财报:小步“慢跑”,平淡为真

从整体来看,这份财报可以称得上是“中规中矩”。外卖业务小步慢跑,酒旅、到家业务回暖升温,包含社区团购在内的各项新业务遵循战略主线推进。不论从商家侧还是用户侧来看,美团的企业“韧性”都在愈发凸显。

“本季度,国内消费市场的回暖带动生活服务业稳步复苏。通过持续提升多品类、多场景的服务体验,美团成为更多消费者和商户的选择。”在财报电话会上,美团CEO王兴表示。

基本面企稳,“稳中求新”正在成为这家互联网本地生活平台的新常态,也同时构建着美团长期主义战略的最小实践单元。

“稳”

后疫情时代,本地生活线上模式呈现着怎样的发展态势?从美团这一季度的财报中我们或能找到答案。

首先来看外卖业务,作为美团的基本盘,在第三季度餐饮外卖贡献营收206.9亿元,相比2019年的155.8亿元,同比增长32.8%。外卖交易总额达到1522亿元,日均交易笔数恢复至3490万单。

作为疫情之中的重灾区,线下餐饮受重创,线上消费同样受到影响,但从外卖营收数据来看,美团的外卖业务已经恢复至疫情水平,甚至还有不小的增长,这也也从侧面反映国民消费信心的回升。

其次,在餐饮基本盘之外,随着国内疫情的持续好转,人们的旅行需求大大回升,值得一提的是,本季度国内酒店间夜量恢复正增长达3.7%。环境因素带来的是美团到店、酒旅业务的持续回暖,根据财报显示,第三季度美团到店、酒旅业务及旅游收入达65亿元,相比2019年正常状态下的水准,仍增长了4.8%。

显然,和第二季度相比,酒旅到家业务已然摆脱“V型折线”底部,正式回归上升通道。同时,更能预测的是,这条上升曲线随着国内外疫情的持续向好,在Q4或将变得愈加“陡峭”,带来更好的数据表现。

与此同时,财报中还有一个引起外界关注的点,就是归算到净利润中的投资收益,共合计有58亿元。其均是由美团投资的上市公司股价上涨而带来的收益,今年三季度,港股和美股的科技公司股价持续暴涨,其中理想汽车7月在美股上市,如今股价是发行价的3倍,美团在上市前投资了理想汽车。

对于这部分收益,在不少人看来是一个短期“虚数”。但客观来说,如果观察美团瞄准的投资标的,如理想汽车等,会发现无不是锚定未来的前沿科技赛道,而这恰是企业本身的战略视角所在。

一个例子是,早在公布2017年三、四季度财报时,腾讯就将当时易鑫、搜狗以及腾讯投资的东南亚电商Sea的投资收益加入财报数据中。也正是从2017年前后开始,腾讯向外部展示价值的支撑点不再仅是产品,也更是投资;同样出彩的还有合肥政府,其基于长远的战略布局有面板的京东方、芯片赛道的长鑫/兆易创新、新能源板块的蔚来,被誉为“最好的投行”。

可以说,如今企业或政府的投资逻辑已然成为展现自身的绝佳基准面之一,而且就美团而言,基于前沿科技的投资,收益同样将会持续体现在其长期答卷上。

总体来说,刨除各项因素,美团这次财报不算“惊艳”,不过切实可见的是各项业务的核心指标都在稳步上涨。

从发展角度来说,构成一家企业发展轨迹主体的,从来不是某些大的战略节点,恰是这种日复一日,年复一年的“蜗牛路线”。

纵向打井,横向连接

上个月,一份来自美团的2021年度“黑珍珠餐厅指南”入围餐厅被公布。

来自全球27个城市的共783家餐厅入围。上榜餐厅分为三个钻级,其中不乏我们耳熟能详的大董烤鸭店、板前十勝·和牛烧肉专卖店等多个高端餐厅。

到餐和外卖商户实现了有效转化,这是美团的新变化。根据财报数据显示,三季度美团外卖新上线品牌商家数量同比增长157%,客单价同比增长4.5%。客单价的提升恰源自美团在既有商家供给侧的优化,即从满足人们“吃得饱”向“吃得好”升级。

同样变化的还有到家业务的多元玩法。如更多的诸如密室逃脱、付费自习室等到家业务出现在美团的业务体态内,进一步挖深故有的酒旅、到家业务基本盘。

从这次财报中更可以感知到的是,美团正在纵向打井,横向连接。即这家本地生活巨头展现出来的真实逻辑是——探索“老业务”,发展新业务。在原来的地盘“大刀阔斧”,在新战场上却丝滑般无声过渡。

刨除上面美团在酒旅、到家业务商家侧的延展外,在外卖和到店这类老业务上,还能注意到的是美团正在不断放大自身的平台价值,为平台商家提供更有效高质的广告营销,在推动商家实现更大营收的同时,做大自己的固有收入业务模型,优化营收构成。

这可以理解为是美团的向内生长。左手抓供给侧的“活水”,右手放大自身价值,更好地盘活市场的同时,优化自身结构。

新业务的“丝滑过渡”则是美团的另一条主线。从财报数据显示,第三季度美团新业务及其他分布的收入达82亿元,同比增长43.5%。

如果审视美团如今的新业务,则不难看出美团始终是一个“Food+Platform”战略的坚定执行者。不论是美团优选、美团买菜,还是快驴进货,都是美团基于自身“吃”场景的自然延展。

财报数据显示,第三季度美团闪购单季药类订单同比增加逾两倍,入驻平台药店近10万家。同时,美团买菜通过增加在北上广深的网点覆盖,季度交易使用者和交易量也呈现快速增长态势。

尽管美团优选没有具体的数据披露,但能看到的是,第三季度美团优选迅速推进“千城计划”,据了解目标是在年内实现“千城”覆盖。

干和“吃”相关的事情,这本身就是美团的既定战略。此外,颇为有意思的一点是,美团的各项新业务间并不是“并联”,而是在不同的业务场景中衍生对应的协同价值。

透视美团Q3财报:小步“慢跑”,平淡为真

从千团大战至今,始终都能感知到美团的一个“行军”特点:不求快,但求走的长远。

对向内、向外双线并行的美团来说,在变化莫测的大环境下,保持自身节奏始终是最重要的基调。

被强化的“社会新基建”属性

事实上,从今年到现在,美团一直是资本市场的宠儿。除了疫情利好其自身的线上生活服务模式外,外界更多的认可点是美团的“新基建”属性。

在第三季度财报上,这一属性更是被彰显。

数据显示,截至9月底,今年已累计有超过400万名骑手通过美团平台实现就业增收。与此同时,外卖骑手首次以“网约配送员”的官方名称进入国家职业大典。

今年8月7日,美团启动“春归计划”升级版。即通过新增灵活就业和长期就业岗位、加强职业技能培训等,在助力就业的同时,强化本地生活数字化的配送端。

可以看作,不论是在商家骑手侧,还是仓储物流端口,美团都已经建立起了完备的行业数字基础设施,以让企业实现线下线上的数字化无缝接驳。

其实,早在今年年初,美团配送就公布“未来将数字化助力1000万家门店,提供20万个深度配送解决方案”的计划。据了解,截至当下,美团配送在2800个城市建立了分钟级配送网络,涵盖餐饮、生鲜、商超、书店、鲜花等数百万品类商户,真正成为了城市生活的“基建者”。

基建角色体现的不仅是能力,还有温度。今年11月26日,美团推出“同舟计划”,在工作保障、骑手体验、职业发展、生活关怀等层面多方位提升骑手体验。

从某个角度来看,美团本身就是当下产业时代的基建角色,而它的作用在这次疫情中更是被无限放大。承担使命,也更承担压力。

关于美团财报,比达咨询分析师李锦清表示,“在线生活服务平台在2020年三季度经历了过山车式的考验,这不是坏事,平台和商家的关系更密切。双方通过业务协同、精细化运营、精准营销等操作,拉动了交易额、订单量和营收等,这种双向合作的效果,可以给未来降本增效提供对比样本。”

在后疫情时代,美团交出的这份成绩单也更等同于一份国民消费的真实样本——小步“慢跑”,平淡为真。

做正确的事,做该做的事。对美团而言,它明天的对手,只会是今天的自己。

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