从2020年资本市场的几个关键瞬间看2021年经济何去何从

从2020年资本市场的几个关键瞬间看2021年经济何去何从

文章经授权转自公众号:GPLP(ID:gplpcn)作者:看平地长得万丈高

在最新发布的《世界经济展望》报告中,国际货币基金组织(IMF)预测2020年全球经济将萎缩4.4%,2021年全球经济增长将反弹至5.2%,较6月份预测低0.2个百分点。

同时预测中国2020年GDP总量将上涨1.9%,有望是全球主要经济体中唯一实现正增长的国家。而在2021年时,这一数字或将加速至7.9%。IMF还推测,在2021年中国会给全球经济增长,贡献超过总量的1/3。

温故而知新,要预测2021年经济何去何从,那么就需要看2020年发生了什么,GPLP犀牛财经特此梳理了2020年资本市场的几个关键瞬间。

A股市场领涨全球

纵观全年,放眼全球,在新冠肆虐和量化宽松的背景下,各大指数宽幅震荡,并走出了先抑后扬的走势。

Wind数据显示,在全球重要指数有17个指数出现了上涨,有11个指数出现了下跌。纳斯达克100指数持续创出历史新高,全年涨幅43.44%,日经225指数创出1992年以来新高,全年涨幅16.01%。

具体来看,涨幅前三是创业板指、纳斯达克指数、深证成指,全年涨幅分别为64.96%、43.44%、38.73%;表现最差的主要指数是法国CAC40、俄罗斯RTS、英国富时100,全年跌幅分别为9.78%、10.42%、13.88%。

从2020年资本市场的几个关键瞬间看2021年经济何去何从

A股主旋律:涨

A股三大指数于12月31日最终集体大幅收涨,其中沪指上涨1.72%,收报3473.07点;深证成指上涨1.89%,收报14470.68点;创业板指上涨2.27%,两市合计成交9617亿元,行业板块呈现普涨态势。

A股最新总市值较2019年末的59.2万亿元,增加18.36万亿,据调查显示,2020年盈利的股民占比51.9%,其中11%的股民盈利超50%,15.7%盈利介于20%至50%之间,25.2%盈利在20%以内。另有48.1%的股民表示年内是亏钱的,其中31.4%的股民亏损在20%以上。

国内期货市场:据中国期货业协会,今年1-11月全国期货市场累计成交量为53.8亿手,累计成交额为382.45万亿元,同比分别增长50.45%和45.57%。

国际期货市场:受益于全球央行囤积黄金及低利率环境,COMEX黄金价格年内上涨17.1%,并于2020年8月突破2000美元/盎司关口,创2075历史新高,2020年最后一个交易日12月31日收盘于1893.41。而原油价格在上半年一跌再跌,美原油5月原油期货结算收跌55.90美元,跌幅305.97%。

2021年看好A股的关键源于改革

2021年,推动A股继续上涨的动力在于2020年中国对资本市场的改革。

2020年,是我国多层次资本市场围绕“规范、透明、开放、有活力、有韧性”这一顶层设计,全面启动深化改革的一年,主要包括:

新证券法落地:《中华人民共和国证券法》新发于2020年3月1日起正式施行,该法的落地有利于保护中小投资者利益,促进市场健康发展,也是促进我国证券市场长期健康发展的制度基石。截至12月31日,A股共有55股被立案调查。

精选层开板:2020年7月27日,精选层正式开市,这标志着多层次资本市场再添生力军,创新型、创业型、成长型中小企业迎来科技与资本融合新通道。截至2020年12月16日,精选层股票数量增至37家。

创业板实行注册制:2020年8月24日,创业板注册制下首批18家企业亮相资本市场,注册制的来临成为作为多层次资本市场的重要组成部分,截至12月16日,创业板注册制下共有54家企业成功登陆A股市场,首发募集资金净额合计约561.54亿元。

新三板转板规则出炉:11月27日,沪深交易所分别发布各自的转板上市办法并公开征求意见。随着征求意见稿的出炉,标志着转板上市工作即将步入实际操作阶段。

退市新规出台:2020年12月14日晚间,沪深交易所集体发布《股票上市规则(征求意见稿)》《退市公司重新上市实施办法(征求意见稿)》等多项文件,其中参照科创板、创业板经验,在退市程序上取消暂停上市、恢复上市环节,在财务类退市标准上新增组合财务退市指标。据Wind统计,今年暴风集团、千山药机等15家公司相继退市。

上证综指大修:A股“风向标”上证综指在7月22日迎来大修,这也意味着上证综指2.0即将登场,此次修订包括“剔除风险警示股票”“延长新股计入指数时间”“纳入科创板上市证券”三大调整。

科创板一周年:科创板在2020年6月13日迎来开板一周年,科创板试点注册制作为资本市场改革的试验田,为全面推行注册制提供经验的同时,也开创了A股历史上多个“第一”——第一家红筹企业登陆科创板、首家特殊表决权公司诞生、首家尚未盈利企业成为科创板一员,由此打破A股多年空白。

证券、基金、期货公司外资股比限制提前取消:2020年4月1日起取消证券公司外资股比限制,符合条件的境外投资者可根据法律法规、证监会有关规定和相关服务指南的要求,依法提交设立证券公司或变更公司实际控制人的申请。高盛12月8日表示,已启动收购合资公司高盛高华100%股权的程序,首家外商独资券商或将诞生。

全球融资大年:IPO融资创历史新高

数据供应商路孚特的数据显示,今年全球非金融企业从公众投资者手上募集的资本达到了令人瞠目的3.6万亿美元。投资级债券和风险较高的垃圾债券的发行量都创下了纪录,分别为2.4万亿和4260亿美元。

安永12月份发布的《中国内地和香港IPO市场调研》报告也指出,在新冠肺炎疫情影响下,全球IPO活动仍保持一定的增长,全年预计有1338家企业上市,同比上升17%;融资额上升27%,预计为2654亿美元。中国内地和香港市场IPO也表现突出,二者IPO数量和融资额之和,同比分别增长了49%和55%,占全球总量的40%和45%。

而 Wind数据显示,截至12月25日,沪深两市共有382家企业首发上市,合计募资资金4599.08亿元,创出A股2010年以来IPO募资规模之最。

从上市板块来看,主板和科创板募资规模较高。主板、中小板、创业板、科创板分别有83家、52家、98家、136家公司上市,募资规模分别为1188亿元亿元、366亿元、870亿元、2175亿亿元。科创板今年已经超越主板,募资额在A股各板中位列第一。

与此同时,全球股票总市值12月创下100万亿美元最高纪录,是历史上从未出现过的高水平。

2021年还能持续吗?

一些分析人士认为,美股确有可能在今后几个月进入更大的泡沫之中,而泡沫之后投资者则必然会面对满地狼藉。

2020年12月17日,美联储主席鲍威尔在今年最后一次美联储货币政策会议上认为:鉴于利率处于如此低的水平,他不认为股票价格必然被高估。同时承诺在经济恢复完全就业前维持资产购买,这一言论无疑给资本市场吃下一颗定心丸。

2020年12月30日,中国正式签署中欧《投资综合协议》,欧盟委员会表示,这份(CAI)消除了包括新能源汽车、云计算、金融服务和卫生健康在内的部分欧盟行业在中国的投资壁垒。在付出让步之后完成该谈判,对中国来说也是重要的成就。

该协议对股市而言属于长期利好,12月31日金融板块、新能源、食品和饮料制造等收益方向已有所表现。

对于2021年的年度策略报告,大部分券商对A股明年的表现较为乐观,更有卷商喊出了“6200点”的预期,少部分持谨慎观点的券商则认为A股呈震荡形态。

综合来看,国内普遍对2021经济强烈复苏抱有期望,市场情绪乐观。但无论如何,2020年新冠疫情贯穿全年,也必将带入2021,导致资本市场的不确定性及黑天鹅概率大增。而资本永不眠,人性永不变,愿所以人,2021,都有前程可奔赴,亦有岁月可向前。

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