2020VCPE盘点|红杉的26个IPO

在一文中,我们回顾了对于红杉中国的几个关键节点。

2010年是红杉中国丰收年,共8个企业IPO,红杉中国一跃成为中国互联网领域最活跃的机构投资者。

那年,红杉有了光环,被封为“退出之王”,沈南鹏登上了“福布斯中国最佳创投人”榜单榜首。

10年过去,红杉中国交出了更好的成绩单。

2020 年,红杉中国参与投资的企业中,有 26 个企业完成 IPO。

不变的是,红杉中国依旧强势。多数企业要么是唯一的机构投资者,要么是占股最大的投资者。

明显变化的是,红杉中国开启了全阶段、全周期投资策略。不仅在早期阶段发力,后期PE端投资也在发力。

红杉中国通常在企业成长期甚至早期就进入,多数投资为 VC 阶段,有部分是天使阶段,典型代表为达达集团,在公司工商注册之前就已经和创始人讨论创业方向和模式,并孵化团队。

PE端投资发力,欧康维视、明源云、德琪医药等企业,红杉中国都为基石投资者。

26个IPO中,10个为医疗领域,分别是Beam Therapeutics、新产业生物、燃石医学、欧康维视、泰格医药、稳健医疗、奕瑞科技、药明巨诺、德琪医药、京东健康。多数从A轮开始投资,一路加持。

在医疗领域,红杉中国的投入多,且非常重视。红杉中国2020开年第一场活动,即在旧金山举办“2020医疗健康年度创新峰会” 。

医疗领域的投资往往数额大,投资回报长,在10个IPO项目中,红杉中国陪伴最长的是新产业生物,从投资到上市历经9年,该项目也给红杉中国带来了回报70倍的好成绩。

互联网企业反而非常少,小鹏汽车是典型。红杉中国似乎对造车新势力不感冒,一开始并没有参与任何投资,但在小鹏汽车上市前1个月参与了投资。用事实践行沈南鹏的不错过方针:如果A轮丢失了,那就从B轮、C轮开始;如果B轮、C轮丢失了,IPO也可以是一次跟它建立合作关系的机会。

对Airbnb的投资,红杉美国与红杉中国有非常好的战略协同。红杉美国从天使轮就投资了Airbnb的机构,11年来从没错过任何一轮融资,红杉美国一直是Airbnb最大的外部股东。Airbnb宣布进军中国时,红杉中国马上参与进来。

对实业,尤其是房地产红杉中国也在关注,参与了恒大物业、世贸服务、优客工场的投资。

这里不得不提及关键人物苏凯,在一文中,提到了苏凯对该企业的贡献。

苏凯在红杉中国负责的是房地产领域的投资,恒大物业、世贸服务都是他负责的企业。苏凯于2018年离开金鹰商贸,后加入红杉资本,任合伙人,2年收获3个IPO。

科创板的推出,对红杉中国的影响不大,26 个IPO中,仅有2个企业在科创板上市,分别是奕瑞科技和九号公司。

红杉中国重新定义了消费领域的投资,回顾15年来所投的企业,认为自己早就在消费领域有所建树了,在线下商业崛起之时,投资了乡村基、博纳影业、万达电影;在电商时代,有美团、京东、阿里、拼多多、唯品会;面对基础设施的需求,投资了中通快递、京东物流、货拉拉;随着新渠道之后的新品牌崛起,投资了火星人、喜茶、泡泡玛特、babycare、稳健医疗、Ubras、三顿半等企业。

红杉把2020年26个IPO中,近一半定义为消费领域企业,达达集团、甘源食品、贝壳找房、小鹏汽车、稳健医疗、东鹏控股、世茂服务、恒大物业、京东健康、泡泡玛特都在其列。但这么看消费,未免太广义了,不要因为消费赛道热,就都混为一谈。

01

Beam Therapeutics

Beam Therapeutics成立于2017年,是首个利用单碱基编辑技术开发精准基因药物的创新公司,公司以革命性的基因编辑技术开发精准的遗传疗法,致力于治疗遗传疾病。

经两轮融资,2020年2月6日在纳斯达克上市。

02

新产业生物

新产业生物成立于 1995 年 12 月,是一家专业从事研发、生产及销售系列全自动化学发光免疫分析仪器及配套试剂的国家级高新技术企业,是国内该领域的领先者。

公司所属为体外诊断行业,产品主要用于提供疾病的预防、诊断、治疗监测、预后观察、健康状态评价以及遗传性疾病预测的诊断信息。

经四轮融资,于2020年5月12日在深交所创业板上市,市值超480亿。

2011年,红杉中国以9600万元投资新产业生物,成为最早且第一大机构股东。彼时新产业生物估值仅为4.8亿元,营收还不到5000万元。

2014年,新产业生物在新三板挂牌,按挂牌价市值6.36亿。此后两年间,其市值翻了30倍,达184.64亿。

2017年8月,新产业生物在新三板终止挂牌,筹划创业板上市。

红杉中国持股比例为16.64%,账面回报超过70倍。

从投资到上市历经9年。

03

达达集团

达达集团成立于2014年6月,是国内领先的本地即时零售和配送平台。

经八轮融资,2020年6月5日在纳斯达克上市。

在公司工商注册之前,红杉中国就已经和创始人讨论创业方向和模式,并孵化团队。

在独家完成天使轮和A轮投资后,红杉中国不断加持,为其最早和最大的财务投资者。主管投资人为红杉中国合伙人周逵。

2020年6月5日,达达集团在纳斯达克上市,市值达38亿美元。

从投资到上市历经6年。

04

燃石医学

燃石医学创立于2014年,专注于为肿瘤精准医疗提供具有临床价值的二代测序服务,业务及研发方向覆盖三大领域:肿瘤患病人群检测、癌症早诊以及肿瘤基因组大数据生态圈,在中国的肿瘤基因检测市场有着领军地位,且在全球范围内引领了癌症早诊的业务发展方向。

经四轮融资,2020年6月12日在纳斯达克上市,成为中国赴美上市的肿瘤NGS检测第一股,市值达16.8亿美元。

2015年,红杉中国在A+轮投资燃石医学,并在此后每一轮都不断加持,上市前持股7.8%。主管投资人为红杉中国董事总经理杨云霞。

从投资到上市历经5年。

05

中国太平洋保险

中国太平洋保险是中国三大人寿保险公司之一,中国第二大财产保险公司。

2007年12月25日,中国太平洋保险在上交所上市。

2012年12月23日,中国太平洋保险在港交所上市。

2020年6月17日,中国太平洋保险在伦敦交易所上市。

06

欧康维视

欧康维视成立于2018年2月,是一家眼科医药平台公司,致力于识别、开发和商业化同类首创或同类最佳的眼科疗法。

2020年7月10日在港交所上市,市值达212.84亿港元。

红杉中国为欧康维视的基石投资者。

07

甘源食品

甘源食品成立于2006年,专注于休闲食品研发、生产和销售,尤其在蟹味瓜子等细分品类中成为行业龙头。

经两轮融资,2020年7月31日,甘源食品在深交所中小板上市,市值超52亿元。

2015年,红杉中国在A轮投资了甘源食品,是其第一大机构股东。主管投资人为已经离开红杉的合伙人王岑。

从投资到上市历经5年。

08

泰格医药

泰格医药成立于2004年,是国内临床CRO龙头企业。CRO,是为新药研发提供临床试验全过程专业服务的合同研究组织。

2012年8月17日,泰格医药在深交所创业板上市。

2020年8月7日,泰格医药在港交所上市。8年来股价已经翻了15倍,总市值达804.9亿元。

09

贝壳找房

贝壳找房成立于2017年,是专业的房产信息提供平台,为有购买二手房、新房,以及租房需求的用户提供便捷服务,同时有智能找房、VR看房等先进科技找房功能来体验。

2020年8月13日,贝壳找房在纽交所上市,市值达233亿美元。

2020年3月,红杉中国在D+轮投资了贝壳找房,并在上市之际以首次公开募股价格参与认购,追加了投资。主管投资人为红杉中国合伙人刘星。

从投资到上市历经5个月。

10

明途真科技

2016年,ME2ZEN从专注手游业务的Zenjoy(创智优品)旗下剥离,开始独立运营。ME2ZEN共推出35款以上的单品游戏,用户主要以北美地区为中心,同时向全球用户提供多种形态的游戏服务。

2014年12月,红杉中国在天使轮独家投资Zenjoy。

2015年3月,红杉中国继续加持。

ME2ZEN剥离Zenjoy之后,红杉中国的持股状况,无信息可考。

2020年8月18日,ME2ZEN(明途真科技)在韩国创业板上市,市值超3750亿韩元(约3.16亿美元)。

这家公司涉及境外博彩游戏,信息不多,就连上市的消息也只有该公司另外一家投资方源码资本披露。

11

小鹏汽车

造车新势力小鹏汽车成立于2015年。

经十轮融资,2020年8月27日,小鹏汽车在纽交所上市,成为国内第三家赴美上市的造车新势力公司,市值达149亿美元。

2020年7月,红杉中国在C+轮时投资了小鹏汽车。主管投资人为红杉中国合伙人刘星。

从投资到上市历经1个月。

12

稳健医疗

稳健医疗成立于2000年,主要从事棉类制品的研发、生产、销售,覆盖医疗卫生、个人护理、家庭护理、母婴护理、家纺服饰等多领域的大健康企业。

经3轮融资,2020年9月17日,在深交所创业板上市,市值约550亿元。

红杉中国于2014年作为唯一的机构投资者投资了稳健医疗,持有9.1635%股权,为第二大股东。主管投资人为红杉中国合伙人刘星。

从投资到上市历经6年。

13

奕瑞科技

奕瑞科技成立于2011年,是一家瞄准数字化X线影像系统核心部件的高科技制造商,主要从事数字化X线探测器的研发、生产、销售与服务,覆盖领域包括医学诊断治疗、工业无损检测、安防检查等。

2020年9月18日,奕瑞科技在上交所科创板上市,市值超130亿元。

红杉中国在2012年就领投了奕瑞科技A轮,并在2014年加持,持有14.75%的股份,是其第一大机构股东。主管投资人为红杉中国合伙人周逵。

从投资到上市历经8年。

14

明源云

明源云成立于2003年,主要业务为中国房地产开发商及产业链其他参与者提供ERP解决方案及SaaS产品。

2020年9月25日,明源云在港交所上市,市值约482.72亿港元。

红杉中国为明源云的基石投资者,认购3000万美元。

15

东鹏控股

东鹏控股成立于2012年3月,是国内领先的整体家居解决方案提供商,也是国内规模最大的瓷砖、卫浴产品专业制造商和品牌商之一。

2020年10月19日,东鹏控股在深交所中小板上市,市值超191亿元。

作为企业唯一外部机构投资人,红杉中国在2010年投资了东鹏控股,并于2016年参与了东鹏控股私有化及拆红筹全过程。

从投资到上市历经10年。

16

九号公司

九号公司成立于2012年,是一家专注于智能短交通和服务类机器人领域的创新企业。

经5轮融资,2020年10月29日,九号公司在上交所科创板上市,市值超240亿元。

2014年,红杉中国在A轮时投资九号公司,是其第一大机构股东。主管投资人为红杉中国投资副总裁王昊。

从投资到上市历经6年。

17

世茂服务

世茂服务成立于2019年12月3日,是中国领先的综合物业管理及社区生活服务提供商。

2020年10月30日,世茂服务在港交所上市,市值约为390.588亿港元。

2020年5月,红杉中国与腾讯共计战略投资世茂服务2.44亿美元(约17.28亿元人民币),红杉中国是其第一大机构股东。主管投资人为红杉中国合伙人苏凯。

从投资到上市历经5个月。

18

药明巨诺

药明巨诺成立于2016年4月,是一家专注于细胞免疫疗法的生物制药公司,由药明康德和美国巨诺公司共同成立。

它是国内首个获得以CD19为靶点的CAR-T细胞治疗产品IND临床批件的企业。

2020年11月3日,药明巨诺在港交所上市,市值超95亿港元。

2018年3月,红杉中国投资了药明巨诺A轮,之后一路加持。

从投资到上市历经2年。

19

德琪医药

德琪医药成立于 2016 年,是一家专注于创新抗肿瘤药物的生物制药公司。

2020年11月20日,德琪医药在港交所上市。

红杉中国为德琪医药的基石投资者,认购1500万美元。

20

优客工场

优客工场成立于2015年4月,是一个创业联合办公社区及创业服务平台。

经16轮融资,2020年11月24日,在纳斯达克上市,市值5.32亿美元,低于早前预估的7.69亿美元。

成立之初便获得了由红杉中国领投的数千万元天使轮融资。

从投资到上市历经5年。

21

恒大物业

恒大物业的历史可追溯至1997年,现已成为中国最大、增长最快的综合物业管理服务提供商之一。

2020年12月2日,恒大物业在港交所上市,市值为955.68亿港元。

2020年8月13日,红杉中国战略投资恒大物业。

从投资到上市历经4个月。

22

京东健康

京东健康成立于2019年,是京东旗下经营大健康业务的子公司,业务包括医药电商、互联网医疗、智慧医疗解决方案、健康服务等四大板块。

经3轮融资,2020年12月8日,在港交所上市,市值超4300亿港元。

红杉中国参与京东健康IPO。

23

Airbnb

Airbnb成立于2008年,是一个旅行房屋租赁社区。

经12轮融资,2020年12月11日,在纳斯达克上市。Airbnb的IPO募集了35亿美元资金,成为今年规模最大的IPO,市值达1007亿美元。

红杉美国从天使轮就投资了Airbnb,11年来从没有错过任何一轮融资,红杉美国是Airbnb最大的外部股东。

2015年8月18日,Airbnb宣布进军中国市场,红杉中国成为Airbnb开拓中国市场的重要合作伙伴,E轮时投资了Airbnb。

从投资到上市历经5年。

24

泡泡玛特

泡泡玛特成立于2010年,业务核心为IP运营,已建立了覆盖潮流玩具全产业链的一体化平台。

2020年12月11日,泡泡玛特在港交易所上市,市值达1065亿港元。

主管投资人为红杉中国合伙人苏凯。

从投资到上市历经1年。

25

清科创业

清科创业成立于2013年9月,是股权投资行业的综合服务平台,向股权投资行业的参与者提供数据、营销、咨询及培训服务。

经六轮融资,2020年12月30日,清科创业在港交所上市。

红杉中国在2015年11月,投资了清科创业,持股1.4691%。

从投资到上市历经5年。

26

火星人厨具

火星人厨具成立于2010年,是一家厨具制造商。

火星人紧紧抓住消费升级趋势,如今已成为拥有原创差异化技术创新的头部品牌,实现了从一个细分行业做到一个百亿大产业,从解决油烟到打造完美烹饪空间。

2020年12月31日,火星人厨具在深交易所上市,市值超181亿元。

2019年8月,红杉中国投资了火星人厨具,是其第一大机构股东。主管投资人为红杉中国合伙人邹家佳、红杉中国副总裁李晶。

从投资到上市历经1年。

【本文作者管丢丢,由合作伙伴微信公众号:VCPE参考授权发布,文章版权归原作者及原出处所有,转载请联系原出处。文章系作者个人观点,不代表立场。如内容、图片有任何版权问题,请联系(editor@zero2ipo.com.cn)处理。】
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