疫情之下美国的风险投资创新高,重回“遍地是金”的年代?

文 | 硅星人 Juny

编辑 | Vicky Xiao

前几天,39岁硅谷工程师因为大举买入特斯拉股票宣布提前退休的故事“酸”了很多人。实际上,2020年因为买入美股而大赚一笔甚至财务自由的人相信大家身边也有不少。

虽然实体经济还仍然笼罩在疫情的阴影之下,但美国的资本市场却异常的火热。除了股市在去年“史诗级”崩盘后实现最快V型反转并屡创新高以外,美国的风险投资市场也是热情高涨,并且继续延续到了2021年。

新年第一周,7家硅谷公司融资超8亿美元。其中云安全公司Lacework、家居公司Resident、媒体公司News Break等3家公司单笔融资就超1亿美元,Lacework和News break也顺利跻身2021年最新科技独角兽之列。

不仅如此,硅谷公司寻求上市的步伐也在明显加快,继2020年的IPO热潮之后,在过去2周,就有2家公司宣布IPO,有9家公司表示将通过SPAC“借壳上市”。

种种迹象似乎在表明,遍地是金的时候又回来了。

疫情之下美国的风险投资创新高,重回“遍地是金”的年代?

疫情之下2020年美国风险投资创新高

自去年一季度美国本土爆发大规模疫情以来,航空、邮轮、餐饮、娱乐等传统行业遭受重创,失业人数陡增,GDP增速也持续处于低位。但这一切似乎与美国的风险投资市场关系不大,也与硅谷的科技企业们关系不大。反之,疫情的到来,还助推了资本市场的繁荣和加速了科技公司的发展。

根据Pitchbook发布的统计数据,截至2020年12月14日,全美风险投资总额达到1479亿美元,涉及交易10379笔,创下了近十年来的交易记录。其中,硅谷地区仍然是风投最为集中的地区,融资总额超过560亿美元,大纽约地区和大波士顿地区以160亿美元和150亿美元位列二、三。

疫情之下美国的风险投资创新高,重回“遍地是金”的年代?
图 2010-2020年美国风险投资规模变化,图片来自PitchBook

从2020年的投资的板块来看,医疗和科技领域无疑是最为火爆。生物医疗行业在交易数量上占主导地位,涉及的交易领域包括药物发现、免疫疗法、基因疗法、疫苗开发和生物仿制药等,新诞生了5家新生物技术相关的独角兽企业。

而在人工智能、金融科技、自动驾驶等前沿技术领域也频出大宗交易,比如谷歌自动驾驶公司Waymo融资30亿美元、马斯克的太空探索技术公司SpaceX融资19亿美元、交易软件Robinhood共完成两笔交易融资12亿美元等。

那么,为什么在实体经济如此惨淡的情况下,投资市场还这般热火朝天?

“疫情不仅不会打击创投,反而还是一种利好。”硅谷创投基金Wisemont Capital的合伙人Jun Li向硅星人解释道。

“一方面,美国现在实行的低利率和无限量化宽松政策,让市场上流动的资金规模快速扩大,大家都在寻找更好的投资机会。另一方面,疫情还在一定程度上帮助了投资人筛选项目,因为在这种黑天鹅事件中,更能考验项目团队的管理能力和公司的现金流,头部项目的优势会更加凸显,从而能够加速投资人的决断。”

2020年,头部项目的加速奔跑的确也是有目共睹。虽然在一季度受到了疫情的冲击,但企业上市的的上市的脚步却未停顿多久,全年IPO数量收于216宗,同比上涨了35%。Airbnb、Doordash、Snowflake等明星公司纷纷出场,全年IPO的平均收益率达到75%,创下了近20年来的新高。

而对于那些品牌知名度一般、体量较小的中小规模企业,SPAC“借壳上市”模式也重新火热起来。据咨询机构Dealogic的数据,美国2020年年共有241家企业通过SPAC上市创造历史记录,而共筹集的820亿美元的资金甚至超过了历年来通过SPAC筹集的金额的总和。

疫情之下美国的风险投资创新高,重回“遍地是金”的年代?

除了消化存量项目的外,疫情在改变了人们日常工作、生活形态的同时,还催生出了很多全新的投资方向。

“与疫情最直接相关的就是医疗行业了,经历了这段时期大家都更加重视健康问题,这是一个显著的趋势。另外,跟“云生活”方式相关的行业也出现了很多新机会,比如在线教育、在线会议、远程办公之类的,我们认为,疫情结束后很多线上形式也将常态化存在。”在硅谷从事风险投资多年的Lucas表示。

而伴随着有史以来最大规模的“撒钱“行动和维持到2023年的低利率环境,分析认为2021年的创投市场还能继续维持这种高昂的势头。

硅谷VC占比下降,项目流失风险增加

虽然2020年美国整体的风险投资规模创下新高,硅谷也仍旧是美国创投最为活跃的地区,但纵向对比来看,硅谷地区的占比却有所降低。根据Pitchbook的数据,2020年硅谷占全美风险投资的比例将比2019年下降约1%至22.4%,并且预计这种下降趋势还会延续到2021年。

疫情之下美国的风险投资创新高,重回“遍地是金”的年代?
图 2020年硅谷地区的风险投资占全美比例进一步下降,图片来自CNBC

也就是说,资金将更多地向美国的其他地区聚集。而这样的趋势也的确有迹可循。

曾投资过Airbnb、Palantir 、SpaceX的旧金山知名风投Founders Fund,在不久前曾在公司内部发起过一项投票——“如果考虑在硅谷以外的地区设立公司,你们认为哪里最合适?”。而这个问题,从去年开始,可能已经被很多硅谷地区的企业和风投考虑过、或是正在考虑中。

新冠疫情使远程工作成为了很多科技公司的常态,很多人已经在家工作了一年。而很多公司发现,诶,好像也并没有影响公司的运转,甚至还能节约一大笔租金和行政开支呐!因此,包括Twitter、Facebook等大公司在内的众多科技企业们甚至考虑在疫情后,推行永久在家工作的形式,并开始着手制定招募远程工作者的计划。

这也意味着,科技公司并不一定非要在生活成本极高的硅谷扎堆了,很多公司也的确选择了“出走”。不难推测,未来随着初创公司的分散,跟踪优质项目的风投流动性自然也会随之增加。

比如湾区风投基金8VC,虽然去年70%的资金都投在了硅谷地区,但在11月宣布将公司总部搬至奥斯丁;一些硅谷知名投资人Keith Rabois、David Blumberg表示已经搬家去了迈阿密;而包括高盛、黑石、埃利奥特在内的一些的投资巨头也打算将部分业务向佛罗里达、德州迁移。

针对这一现象,YC创始人、硅谷风险投资家Paul Graham发文表示,他一开始并没有在意这种流动,后来当越来越多的流动发生时,他感觉这已经成为了一种趋势。

疫情之下美国的风险投资创新高,重回“遍地是金”的年代?
图Paul Graham发文认为企业和风投离开硅谷可能是一种趋势

当然,也有人认为,硅谷在风投圈的地位依旧是难以撼动的。

除了以斯坦福大学、加州大学伯克利分校等为代表的高校群,研究成果和人才的输出与科技公司形成了良性互动,几十年来硅谷形成科技和创投相互促进的生态系统,也不是一朝一夕就能被复制或改变。

最重要的是,风险资本们最关注的初创企业并不一定会离开。很多大公司搬去德克萨斯、佛罗里达这些州的一个很大的原因是当地较低的税收政策,但税收优惠对于小规模的创业企业并不具备同样的吸引力。反之,硅谷当地充足的技术人才和专业能力极强的投资团队,却能牢牢留住初创企业。

Wisemont Capital合伙人Jun Li认为,“远程工作形式确实会给创业公司更多的选择,进而带来新地区创投圈的发展,但是硅谷长久以来的创业氛围、人文环境还是会让这里持续产生最有竞争力的创业公司。”

 

来源:硅星人

原标题:疫情之下美国的风险投资创新高,重回“遍地是金”的年代?

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