逆全球化冲击下 股权投资青睐“国产替代”

后疫情时代,影响力投资成为资本市场近期关注的热点话题。特别是在中国做出2030年碳排放达峰和2060年碳中和的背景下,越来越多的资金开始在影响力投资领域寻求机会。

绿动资本董事长白波对《中国经营报》记者表示,“今年以来,产业数字化、智能化趋势在疫情的催化下加速发展,为影响力投资带来了布局的黄金机遇。与传统的私募股权基金不同,影响力投资在要求投资回报率的同时,要考虑到投资对整个社会带来的影响,追求财务回报和环境回报的双丰收。”

在被问及拟全球化趋势之下,有哪些具体投资机会时,白波提到了“技术创新下的国产替代”这一主题。他认为,目前国内有许多企业通过技术创新,在先进制造和新材料等细分领域实现了局部突破。“无论是股权投资还是在二级市场中,都应该关注这些公司。”

可持续资本回报

长期问题的解决则需要中长期资金的帮助,影响力投资无疑是重要的融资工具之一,投资人不只追求财务回报,还追求社会回报,这与疫情之后的全球发展理念不谋而合。

白波表示,近期的指引性政策可知,对于可持续发展和绿色环保都有重要表述,结合来看,在这一领域相关的科技创新在商业应用上的实现,都有投资空间。

2020年,突然暴发的新冠疫情加速了全球资本对责任投资尤其是影响力投资的关注。作为责任投资的一种,影响力投资在追求财务回报的同时,还明确以产生积极且可衡量的社会与环境效应为出发点。

白波表示,在疫情之下对可持续发展的关注加速,此外在2030年达到碳排放顶峰,那对于可再生能源类的企业是有发展机会的。

社企论坛名誉理事长、招商银行原行长马蔚华在近期的中国社会企业与影响力投资论坛2020年会上也表示,“当今世界正处在百年未有的大变局中,新一轮技术革命和产业变革快速兴起,推动可持续发展面临重要的历史时期,中国的企业家已经走上了世界的舞台,社会企业也正在成为中国企业家队伍中的一支重要力量,中国的企业家、中国的社会企业应该成为推动可持续发展的重要力量。”

技术创新助力国产替代

在逆全球化的大背景下,“国产替代”是资本市场投资的主题之一。

华安证券近期的观点认为,成长科技风格的业绩已经显现出持续的相对优势,并且在“十四五”科技创新和新电子消费品热点的催化下,电子、电气设备、国防军工等高景气板块迎来配置机会。

近期国内多家科技公司在海外的产业链受阻,对国内部分企业的限制持续加码,直接加速国产替代进程。

白波认为,有硬核技术的科技创新企业,无论是一级市场还是二级市场都应该重点关注。对于私募股权投资来说,如果说此前一批国外掌握技术专利的公司的投资机会已经错过,那目前每个细分行业下,都有国内的技术公司龙头企业诞生,这将是一波新的投资机会。白波举例表示,光伏行业中有一种连接材料银浆,从前是掌握在外国人手中,在最近的几年中,中国也有两家企业开始掌握这个技术,这是一个非常细小的细分行业,这一类行业在一级市场和二级市场都可以重点关注。

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